钢铁供需格局出现积极变化，下半年供给约束有望增强
上半年中国钢铁市场出现一些积极变化：需求虽持续下滑但降幅收窄，行业供需矛盾已从全国性过剩演变为区域性过剩，出口高位回落，总体供需保持弱平衡态势，钢材均价同比上涨，部分钢企利润好于去年同期。
当前行业处于结构性调整周期。钢铁市场呈现明显结构性分化特点：上半年原料表现强于成材、碳元素好于铁元素、优特钢强于普材、板材好于建材、管材跌幅居前。
展望下半年钢铁市场供需格局，供给约束或有所增强，主要得益于政策端约束、企业自律控产和市场倒逼推动减产，近期五大品种钢材产量出现明显下降态势，未来有望实现阶段性去库存。
需求方面，全球主要经济体制造业PMI基本处于扩张区间，受制于贸易保护措施，下半年国内出口增速预计高位回落，但仍有望维持相对较高水平。国内工业企业利润保持增长，生产经营活动或继续扩张。另外，经济周期触底回升、流动性改善，有利于主动补库存周期持续，叠加8000亿新型政策性金融工具加快落地，或将助力商品需求和价格反弹。
从“软号召”走向“硬约束”，钢铁行业迎来“碳成本时代”
2026年是我国从“能耗双控”全面转向“碳排放双控”的第一年。今年7月，《“十五五”碳达峰行动方案》正式印发，标志着绿色低碳转型进入刚性约束、全域深化、提质增效的新阶段，欧盟CBAM也正式进入实质性收费阶段，国内外政策、技术与市场共同发力，按下绿色转型的“加速键”。
“双碳”从“软号召”走向“硬约束”，对中国钢铁行业而言，无疑是一项重要挑战和机遇。碳成本正在倒逼钢铁企业打破传统成本核算框架，逐步成为与铁矿石、焦炭同等重要的核心成本要素，钢铁行业正迎来全新的“碳成本时代”。
企业需加快探索三大成本重构路径。首先是核算体系重构，通过建立碳成本模型，将碳排放数据与财务成本科目精准挂钩；其次是技术路径重构，以经济可行、能碳协同提效为核心，发展高炉减碳、短流程电炉等技术路线；最后是商业模式重构，未来钢铁企业应成为“低碳材料服务商”，为客户提供碳足迹标签、参与碳资产交易等，将减排能力转化为实实在在的收益。
规模扩张已然落幕，钢铁企业应“攻守相济、变中求进”
从宏观环境来看，国内人口红利消退、地产下行压制传统用钢需求，但经济稳步发展，外贸韧性凸显，科创与新能源成为新增长引擎。在此背景下，钢铁行业规模扩张时代已然落幕，正式进入减量发展周期。
面对行业变革，钢厂与钢贸商必须主动转型。钢厂要优化产品结构，聚焦新能源高端特种钢，采用沿海长流程、内陆短流程的“哑铃式”布局，依托数字化延伸加工、技术服务，从钢材销售商转型综合材料服务商，并精简低效资产，以现金流为核心经营。
展望“十五五”期间行业发展，中国钢铁工业协会党委常委、副会长夏农表示，到2030年，我国钢铁工业产业基础和综合素质进一步提升，高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平进一步提高，技术装备、数字转型、绿色低碳保持世界领先，加快建成完善全球影响力大、产业独立性强、发展贡献度高的现代钢铁产业体系，为中国式现代化多作贡献。
